第一金融网主办
»您现在的位置: 第一金融网 >> 股票 >> 特别视点 >> 正文

券商评级:沪指创股灾底以来新高 9股直击

2017/8/25 16:12:02  文章来源:证券之星  作者:佚名
文章简介:在肿瘤精准医疗领域,实现从早期筛查、肿瘤指标诊断到确诊、预后指标的流程全覆盖,与公司主营业务协同发展。风险提示:电视剧版权费增速不及预期的风险;头部大剧制作进度不及预期的风险。

300457

  赢合科技:内生增长强劲 业绩增长符合预期

  类别:公司研究机构:财富证券有限责任公司研究员:何晨日期:2017-08-25

  业绩增长符合预期,内生增长动力强劲。1)、公司内生增长动力强劲。并购的雅康精密于2017年2月13日起并表,显著增厚了公司业绩。剔除并表影响后,公司营收6.3亿(+93.4%),净利润1.07亿(+84.1%)。2)、净利润没有营收增速快的原因主要是毛利率34.3%,同比下降了7.63pct。3)、费用控制良好,销售费用率3.1%(+0.94pct)、管理费用率10%(-2.52pct)、财务费用率1.25%(+1.66pct),财务费用上升主要是因为公司在手订单加大,资金周转需求量增加,短期借款较去年同期新增了2.9亿。4)、公司并购的雅康精密在前道设备颇有造诣,16-18业绩承诺为3900/5200/6500万,2017半年度扣非归母净利润为2671万,随着下半年收入确认,完成业绩压力不大。

  下游电池商扩产能意愿强,整线销售模式成为主流。1)、下游新能源汽车需求来看,新能源汽车1-7月份产销量同比增长21.5%,看好行业整体下半年需求回暖放量;2)、电池行业目前处于扩产能状态,能够提供高精度、高效率、高可靠性生产线的公司更具有竞争力,公司推广“整线、分段采购”模式,为客户提供定制化服务,客户粘性较高。报告期内与北京国能签订设备合同2.85亿,国能规划2020年产能达到20GWh,公司将有望继续开展深度合作。3)、3月公司启动定增16亿用于锂电池自动化设备生产线的建设,产能、质量的提升将加强公司产品的竞争力。

  投资建议:考虑到行业整体景气,公司的产品和技术领先,并购雅康精密后增强了前道生产工艺的技术水平,绑定的下游客户有较强的扩产意愿,公司同下游客户一同成长。目前滚动PE为52.3x,预计2017-2019年公司净利润分别为2.55/3.9/5.0亿元,EPS对应为2.1/3.1/4.0元,eps增速为98%/48%/29%,对应2017-2019年PE为37.1x/24.2x/19x,维持“推荐”评级。

  风险提示:新能源汽车产销不及预期,宏观经济波动

 

分享到:
  • 上一篇文章:

  • 下一篇文章: 没有了
  • 第一金融网免责声明:
    1、本网站中的文章(包括转贴文章)的版权仅归原作者所有,若作者有版权声明的或文章从其它网站转载而附带有原所有站的版权声明者,其版权归属以附带声明为准。
    2、文章来源为均为其它媒体的转载文章,我们会尽可能注明出处,但不排除来源不明的情况。转载是处于提供更多信息以参考使用或学习、交流、科研之目的,不用于 商业用途。转载无意侵犯版权,如转载文章涉及您的权益等问题,请作者速来电话和函告知,我们将尽快处理。来信:fengyueyoubian#sina.com (请将#改为@)。
    3、本网站所载文章、数据、网友投稿等内容纯属作者个人观点,仅供投资者参考,并不构成投资建议,与第一金融网站无关。投资者据此操作,风险自担。如对本文内容有疑义,请及时与我们联系。
    发表评论

    【发表评论】(网友评论内容只代表网友观点,与本站立场无关。
     姓 名:
     评 分: 1分 2分 3分 4分 5分
     评论内容:
    验证码:   *
  • 请遵守《互联网电子公告服务管理规定》及中华人民共和国其他各项有关法律法规。
  • 严禁发表危害国家安全、损害国家利益、破坏民族团结、破坏国家宗教政策、破坏社会稳定、侮辱、诽谤、教唆、淫秽等内容的评论 。
  • 用户需对自己在使用本站服务过程中的行为承担法律责任(直接或间接导致的)。
  • 本站管理员有权保留或删除评论内容。
  • 评论内容只代表网友个人观点,与本网站立场无关。
  • 全站精选
    [新闻]  承认了!海底捞就“后厨出现老鼠”致歉:媒体披
     解气!女子在美用餐收“辱华收据”公布于网络(
    [银行]  银监会:着力防范影子银行业务风险
     2017银行存款最新利率 上浮是假缩水是真!
    [股票]  券商评级:沪指创股灾底以来新高 9股直击
     一增一减主力动向显露无遗 三条件优选22只潜力股
    [基金]  中国私募基金规模逼近10万亿大关:今年已累计增
     基金经理论市:金融板块逆市上涨是避险情绪的反
    [保险]  中国保监会印发《信用保证保险业务监管暂行办法
     《保险业务要素数据规范》发布
    [期货]  期货疯狂 黑色系再现涨停潮
     国际油价难超40美元地板价 国内成品油价短期锁死
    [股评]  机构预测明日大盘走势(8/25)
     五大券商周五看好6板块31股(8/25)
    [港股]  腾讯急升5.3% 带动恒指高开201点
     万达旗下AMC院线股价今年已累计下跌57%
    [美股]  从强生天价赔偿案 看美国人如何当上帝
     越赔越多!爽身粉致癌官司再败诉 强生判赔4亿美
    [外汇]  知情人士:中国央行拟调整人民币中间价形成机制
     央行突施"紧箍咒"  当心这几个利空
    [债券]  工行新闻发言人:没有抛售客户债券 有人过度解读
     瑞银:中国债券市场规模5年内将超越日本成全球第
    [黄金]  互金协会禁令:禁止以“创始会员”名义宣传
     黄金热下的黑平台骗局:宣称百分百盈利 诱使客户
    [理财]  《爱情公寓5》开拍?网友曝探班照...
     借包贝尔婚礼炒作?柳岩发毒誓:如有私心不得好
    [信托]  乐视网称与民生信托达成和解:乐视系12亿资产冻
     华宸信托员工诈骗两年无人察觉 7500多万挥霍一空
    [房产]  重磅!31部门推37条惩戒措施 房企违规将入黑名单
     楼市再传大消息!有城市首套房贷款利率上调30%
    [汽车]  国产路虎新揽胜极光正式上市 售38.8-69.8万元
     加配不加价 2018款马自达CX-4上市

    | 设为首页 | 加入收藏 | 关于我们 | 友情链接 | 版权申明 | 文章列表 | 网站地图 | 征稿启事 | 广告服务 | 意见反馈 |

    Copyright©2006-2017 afinance.cn All Rights Reserved 版权所有·第一金融网 ,未经授权禁止复制或建立镜像,否则将依法追究法律责任!

    声明:我们不做任何形式的代客理财及投资指导,凡是以第一金融网名义做股票推荐的行为均属违法!

    广告商的言论与行为均与第一金融网无关!股市有风险,投资需谨慎。

    合作邮箱:fengyueyoubian@sina.com 合作电话:18678839953 点击这里给我发消息

    北京菠菜公司排名 凭祥市| 肇州县| 昭通市| 沭阳县| 平遥县| 新郑市| 缙云县| 唐山市| 石河子市| 大冶市| 古浪县| 郯城县| 霍山县| 渝中区| 广元市| 淳化县| 油尖旺区| 青铜峡市| 桦南县| 鄂伦春自治旗| 永胜县| 三明市| 杭锦后旗| 康乐县| 深州市| 双牌县| 榆树市| 泾源县| 卢龙县| 正宁县| 阿图什市| 弥勒县| 湘阴县| 原阳县| 洪江市| 武平县| 钟祥市| 大姚县| 永济市| 定襄县| 武汉市| 屏边| 都昌县| 杂多县| 营山县| 舟山市| 五指山市| 平乐县| 监利县| 关岭| 甘德县| 桐乡市| 额尔古纳市| 武强县| 青浦区| 丹江口市| 田阳县| 醴陵市| 乌鲁木齐市| 吐鲁番市| 孟连| 东台市| 芦溪县| 巴林左旗| 景德镇市| 石家庄市| 武穴市| 大邑县| 乐亭县| 海安县| 房产| 永泰县| 台北县| 崇左市| 临漳县| 云浮市| 泰来县| 岳阳县| 嘉义市| 黎平县| 太原市| 洛川县| 雅安市| 湖南省| 北碚区| 红安县| 白朗县| 耿马| 德阳市| 富裕县| 长岭县| 台北县| 梧州市| 当涂县| 固始县| 洪湖市| 哈尔滨市| 西盟| 仁怀市| 惠东县| 保定市| 普兰店市| 定日县| 高州市| 英吉沙县| 濉溪县| 彰武县| 阿荣旗| 濮阳县| 房山区| 清新县| 威远县| 花莲县| 石渠县| 道真| 贺兰县| 长寿区| 金坛市| 楚雄市| 宁蒗| 海南省| 石楼县| 廉江市| 石棉县| 芒康县| 定南县| 迁安市| 邵阳市| 南澳县| 宁国市| 潢川县| 怀柔区| 邯郸市| 灌云县| 长丰县| 布尔津县| 博乐市|